Add "知识/市场冲击"

2026-09-28 16:31:50 +08:00
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# 市场冲击(Market Impact)
> **一句话**:你的**大额订单**本身把价格推动的成本。
## 💡 直觉
买得越多,价格被你买得越高,成交均价越差。
## 🧮 公式 / 口径
```
常见模型:冲击 ∝ σ · sqrt(下单量/日均成交量)
```
## ⚠️ 常见误区
资金量大时冲击成本会吃掉大部分 alpha;小资金可先忽略但要留参数。
## 👉 实战锚点(学以致用)
- ROADMAP 7.2 成本模型(滑点+冲击)
- P0-1 参与率上限
## 📖 出处
《主动投资组合管理》第16章;黑箱第5章
## 🔗 相关
[[知识/滑点]] [[知识/交易成本]] [[知识/流动性]]
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*分类:交易与成本 | 复习节奏:1/2/4/7/15 天(配合 Anki)*