Add "知识/市场冲击"
@@ -0,0 +1,27 @@
|
|||||||
|
# 市场冲击(Market Impact)
|
||||||
|
|
||||||
|
> **一句话**:你的**大额订单**本身把价格推动的成本。
|
||||||
|
|
||||||
|
## 💡 直觉
|
||||||
|
买得越多,价格被你买得越高,成交均价越差。
|
||||||
|
|
||||||
|
## 🧮 公式 / 口径
|
||||||
|
```
|
||||||
|
常见模型:冲击 ∝ σ · sqrt(下单量/日均成交量)
|
||||||
|
```
|
||||||
|
|
||||||
|
## ⚠️ 常见误区
|
||||||
|
资金量大时冲击成本会吃掉大部分 alpha;小资金可先忽略但要留参数。
|
||||||
|
|
||||||
|
## 👉 实战锚点(学以致用)
|
||||||
|
- ROADMAP 7.2 成本模型(滑点+冲击)
|
||||||
|
- P0-1 参与率上限
|
||||||
|
|
||||||
|
## 📖 出处
|
||||||
|
《主动投资组合管理》第16章;黑箱第5章
|
||||||
|
|
||||||
|
## 🔗 相关
|
||||||
|
[[知识/滑点]] [[知识/交易成本]] [[知识/流动性]]
|
||||||
|
|
||||||
|
---
|
||||||
|
*分类:交易与成本 | 复习节奏:1/2/4/7/15 天(配合 Anki)*
|
||||||
Reference in New Issue
Block a user