Add "知识/风险模型"

2026-09-28 16:31:58 +08:00
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 # 风险模型（Risk Model）
 > **一句话**：把组合风险**分解**成「因子风险 + 个股特质风险」的工具。
 ## 💡 直觉
 黑箱六模型之一。知道风险来自哪，才能管住它（而不是只设个仓位上限）。
 ## 🧮 公式 / 口径
 ```
    协方差 ≈ B·F·Bᵀ + Δ
    B=暴露矩阵, F=因子协方差, Δ=特质风险 对角阵
 ```
 ## ⚠️ 常见误区
 用样本协方差直接优化会不稳；需因子模型或收缩估计。Barra/MSCI 是商用风险模型。
 ## 👉 实战锚点（学以致用）
 - ROADMAP P0-3 新增 alpha/risk/risk_model.py
 ## 📖 出处
 《主动投资组合管理》第3章；《打开量化投资的黑箱》第4章
 ## 🔗 相关
 [[知识/协方差矩阵]]  [[知识/因子暴露]]  [[知识/组合优化]]
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 *分类：风险管理 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）*