diff --git a/%E7%9F%A5%E8%AF%86%2F%E9%A3%8E%E9%99%A9%E5%B9%B3%E4%BB%B7.md b/%E7%9F%A5%E8%AF%86%2F%E9%A3%8E%E9%99%A9%E5%B9%B3%E4%BB%B7.md index 14783ed..8f94ba3 100644 --- a/%E7%9F%A5%E8%AF%86%2F%E9%A3%8E%E9%99%A9%E5%B9%B3%E4%BB%B7.md +++ b/%E7%9F%A5%E8%AF%86%2F%E9%A3%8E%E9%99%A9%E5%B9%B3%E4%BB%B7.md @@ -5,10 +5,10 @@ ## 💡 直觉 等权买股债,其实风险九成来自股票;风险平价让风险真正平分。 -## 🧮 公式 / 口径 -``` - 求解 w 使各资产的风险贡献 RC_i = w_i·(Σw)_i / (wᵀΣw) 相等 -``` +## 🧮 公式 +$$ +RC_i = \frac{w_i\,(\Sigma w)_i}{w^{\top}\Sigma\,w},\qquad RC_i = RC_j\;\;\forall i,j +$$ ## ⚠️ 常见误区 需(协)杠杆才能达到目标收益;对协方差估计敏感。