diff --git a/%E7%9F%A5%E8%AF%86%2F%E7%B4%A2%E6%8F%90%E8%AF%BA%E6%AF%94%E7%8E%87.md b/%E7%9F%A5%E8%AF%86%2F%E7%B4%A2%E6%8F%90%E8%AF%BA%E6%AF%94%E7%8E%87.md index 938aa57..1a09935 100644 --- a/%E7%9F%A5%E8%AF%86%2F%E7%B4%A2%E6%8F%90%E8%AF%BA%E6%AF%94%E7%8E%87.md +++ b/%E7%9F%A5%E8%AF%86%2F%E7%B4%A2%E6%8F%90%E8%AF%BA%E6%AF%94%E7%8E%87.md @@ -5,10 +5,10 @@ ## 💡 直觉 涨得多(上行波动)不该被当成风险扣分。 -## 🧮 公式 / 口径 -``` - 索提诺 = (年化收益 − 无风险利率) / 下行波动率 -``` +## 🧮 公式 +$$ +Sortino = \frac{R_p - R_f}{\sigma_{down}},\quad \sigma_{down}=\sqrt{\frac{1}{N}\sum_{r_t<0} r_t^{2}} +$$ ## ⚠️ 常见误区 下行波动的算法口径不一(用 0 还是目标收益作阈)。