Add "知识/业绩归因"

2026-09-28 16:31:43 +08:00
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 # 业绩归因（Performance Attribution）
 > **一句话**：把收益**拆解**成来源：配置贡献 / 选股贡献 / 因子贡献 / 运气。
 ## 💡 直觉
 赚钱了要问：是选对了行业(配置)还是选对了股(选股)？Brinson 模型负责拆。
 ## 🧮 公式 / 口径
 ```
    Brinson：总超额 = 配置效应 + 选股效应 + 交互效应
 ```
 ## ⚠️ 常见误区
 不同归因口径(算术/几何)结果不同；因子归因需风险模型配合。
 ## 👉 实战锚点（学以致用）
 - ROADMAP P1-4 alpha/attribution.py
 ## 📖 出处
 《主动投资组合管理》第17章
 ## 🔗 相关
 [[知识/基准]]  [[知识/因子暴露]]  [[知识/风险模型]]
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 *分类：组合与资金 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）*