From a2c688600ab3a9d8a78f0d2fba6ede3cc6960a91 Mon Sep 17 00:00:00 2001
From: shellway <413209390@qq.com>
Date: Mon, 28 Sep 2026 16:31:44 +0800
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+# 分层回测（Quantile Backtest）
+
+> **一句话**：按因子值把股票分 N 组，看**各组的收益是否单调**。
+
+## 💡 直觉
+好因子应该「排序越靠前、收益越高」，分层单调才说明因子有效。
+
+## 🧮 公式 / 口径
+```
+    按因子分 5 组(五等分)，比较各组的年化收益/净值
+```
+
+## ⚠️ 常见误区
+组数太少噪音大；要扣除交易成本后还单调才算真。
+
+## 👉 实战锚点（学以致用）
+- `alpha/factors.py::quantile_returns`
+- `alpha/strategy.py::QuantileSignal`
+
+## 📖 出处
+《主动投资组合管理》
+
+## 🔗 相关
+[[知识/信息系数]]  [[知识/多因子模型]]
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+*分类：因子研究 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）*