Update "%E7%9F%A5%E8%AF%86%2F%E9%98%BF%E5%B0%94%E6%B3%95%E4%B8%8E%E8%B4%9D%E5%A1%94"

2026-09-28 17:08:11 +08:00
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 ## 💡 直觉
 牛市赚的钱可能只是「搭了市场的车」(beta)；alpha 才体现真本事。
-## 🧮 公式 / 口径
+## 🧮 公式
-```
+$$
-    r_组合 = alpha + beta * r_市场 + 误差
+r_p = \alpha + \beta\, r_m + \varepsilon,\qquad \beta=\frac{\mathrm{Cov}(r_p,r_m)}{\mathrm{Var}(r_m)}
-    beta = cov(组合,市场)/var(市场)
+$$
 ```
 ## ⚠️ 常见误区
 高 beta 的 alpha 要扣掉市场贡献再看；样本期不同 alpha 差别大。