Add "知识/风险平价"

2026-09-28 16:31:58 +08:00
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 # 风险平价（Risk Parity）
 > **一句话**：让各资产对组合**风险的贡献相等**，而不是资金等权。
 ## 💡 直觉
 等权买股债，其实风险九成来自股票；风险平价让风险真正平分。
 ## 🧮 公式 / 口径
 ```
    求解 w 使各资产的风险贡献 RC_i = w_i·(Σw)_i / (wᵀΣw) 相等
 ```
 ## ⚠️ 常见误区
 需(协)杠杆才能达到目标收益；对协方差估计敏感。
 ## 👉 实战锚点（学以致用）
 - ROADMAP P1-5 组合优化器
 ## 📖 出处
 《主动投资组合管理》
 ## 🔗 相关
 [[知识/协方差矩阵]]  [[知识/组合优化]]  [[知识/波动率]]
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 *分类：风险管理 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）*