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知识/预测基本定律

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:15 +08:00

Table of Contents

• 预测基本定律（Fundamental Law of Active Management）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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预测基本定律（Fundamental Law of Active Management）

一句话：把「技能」和「机会」连起来：超额能力 ≈ IC 乘上机会的平方根。

💡 直觉

Grinnold&Kahn：光有准（高IC）不够，还得下注次数多（广度大）。

🧮 公式

IR \approx IC \times \sqrt{\text{Breadth}},\qquad \alpha = IC \times \sigma \times z

⚠️ 常见误区

「广度」不是无脑多交易（成本会吃掉）；深度与广度要权衡。

👉 实战锚点（学以致用）

• ROADMAP 7.3 / P1-5 优化器上游

📖 出处

《主动投资组合管理》第6章

🔗 相关

知识/信息系数 知识/信息比率 知识/多因子模型

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分类：因子研究 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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