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知识/阿尔法与贝塔

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:11 +08:00

Table of Contents

• 阿尔法与贝塔（Alpha & Beta）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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阿尔法与贝塔（Alpha & Beta）

一句话：Beta=跟随市场的部分；Alpha=超出市场的超额收益。

💡 直觉

牛市赚的钱可能只是「搭了市场的车」(beta)；alpha 才体现真本事。

🧮 公式

r_p = \alpha + \beta\, r_m + \varepsilon,\qquad \beta=\frac{\mathrm{Cov}(r_p,r_m)}{\mathrm{Var}(r_m)}

⚠️ 常见误区

高 beta 的 alpha 要扣掉市场贡献再看；样本期不同 alpha 差别大。

👉 实战锚点（学以致用）

• alpha/evaluation.py::alpha / beta

📖 出处

《主动投资组合管理》第2章

🔗 相关

知识/信息比率 知识/基准

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分类：绩效指标 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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