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知识/凯利公式

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:23 +08:00

Table of Contents

• 凯利公式（Kelly Criterion）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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凯利公式（Kelly Criterion）

一句话：在有正期望的下注里，算出最优下注比例使长期增长率最大。

💡 直觉

下注太少增长慢，下注太多（重仓）会爆仓；凯利取平衡点。

🧮 公式

f^{*} = \frac{p\,b - (1-p)}{b} = \frac{p(b+1)-1}{b}

📌 口径：p=胜率，b=净赔率；实盘多用“半凯利”降低波动与爆仓风险。

⚠️ 常见误区

高估胜率会重仓爆雷；凯利波动大，实务多用分数凯利。

👉 实战锚点（学以致用）

• ROADMAP P1-7 alpha/money_mgmt.py
• 阿布《量化交易之路》7.2

📖 出处

阿布《量化交易之路》；Chan 第6章

🔗 相关

知识/风险预算 知识/胜率与盈亏比 知识/杠杆

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分类：组合与资金 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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