2

知识/均值方差优化

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:23 +08:00

Table of Contents

• 均值方差优化（Mean-Variance Optimization）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

This file contains ambiguous Unicode characters

This file contains Unicode characters that might be confused with other characters. If you think that this is intentional, you can safely ignore this warning. Use the Escape button to reveal them.

均值方差优化（Mean-Variance Optimization）

一句话：Markowitz 框架：用「预期收益 μ」和「协方差 Σ」求有效前沿。

💡 直觉

给定风险求出最高收益的组合，画出「有效前沿」曲线。

🧮 公式

\min_{w}\; w^{\top}\Sigma\, w \quad \text{s.t. } w^{\top}\mu=\mu_0,\; \mathbf{1}^{\top}w=1

⚠️ 常见误区

经典难题：输入估计有误差→结果极端（集中在少数标的）→ 实盘很差。

👉 实战锚点（学以致用）

• ROADMAP P1-5

📖 出处

《主动投资组合管理》第14章

🔗 相关

知识/组合优化 知识/协方差矩阵 知识/风险平价

---

分类：组合与资金 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

📖 quanxiel Wiki

• 🏠 首页

🛠 系统开发

• 板块导航
• 项目简介
• 部署与配置
• 数据导入
• 踩坑记录

♟ 策略

• 板块导航
• 蜂群
• 背刺

🏢 公司

• 板块导航
• 集市 · 未上市
• 围城 · 已上市
• 坟场 · 退市
• 公司研究模板

😎 人物

• 板块导航
• 段永平
• 孙宇晨 · 波场TRON

🧠 知识

• 板块导航
• 复习与Anki说明