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知识/T+1与涨跌停

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:21 +08:00

Table of Contents

• T+1与涨跌停（T+1 & Price Limits）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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T+1与涨跌停（T+1 & Price Limits）

一句话：A股当日买入次日才能卖（T+1）；涨跌幅有**±10%/±20%**限制，触及则无法成交。

💡 直觉

回测若不建模这两条，会假装能「当天冲进杀出」或「在涨停板上随便买」。

🧮 公式

p_{limit} = p_{pre}\times(1 \pm 10\%)

📌 口径：主板 ±10%，创业板/科创板 ±20%，ST ±5%；回测中触及应拒绝成交。

⚠️ 常见误区

回测里涨跌停应拒绝成交、停牌应过滤；否则收益虚高。

👉 实战锚点（学以致用）

• ROADMAP P0-1 交易规则引擎(MarketRules)
• 练习03/04

📖 出处

阿布《量化交易之路》；167

🔗 相关

知识/复权 知识/交易成本 知识/流动性

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分类：交易与成本 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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