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知识/协方差矩阵

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:16 +08:00

Table of Contents

• 协方差矩阵（Covariance Matrix）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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协方差矩阵（Covariance Matrix）

一句话：记录所有标的之间波动与联动的矩阵，是组合优化的核心输入。

💡 直觉

两个都波动大但不同向，合起来反而稳——协方差知道它们怎么联动。

🧮 公式

\Sigma_{ij}=\mathrm{Cov}(r_i,r_j),\qquad \sigma_p^{2}=w^{\top}\Sigma\, w

⚠️ 常见误区

样本协方差在资产多、样本短时病态（不可逆/噪音大）→ 需收缩或因子化。

👉 实战锚点（学以致用）

• ROADMAP P1-5 组合优化
• P0-3 风险模型

📖 出处

《主动投资组合管理》第3章

🔗 相关

知识/风险模型 知识/波动率 知识/组合优化

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分类：风险管理 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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