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知识/卡玛比率

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:10 +08:00

Table of Contents

• 卡玛比率（Calmar Ratio）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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卡玛比率（Calmar Ratio）

一句话：年化收益 / 最大回撤，衡量每单位回撤换来的收益。

💡 直觉

夏普罚「波动」，卡玛罚「最大回撤」，更贴近实盘「最惨时亏多少」。

🧮 公式

Calmar = \frac{\text{年化收益率}}{\lvert MDD \rvert}

⚠️ 常见误区

依赖单一最大回撤事件，样本短时不稳定。

👉 实战锚点（学以致用）

• alpha/evaluation.py::calmar_ratio

📖 出处

《打开量化投资的黑箱》

🔗 相关

知识/最大回撤 知识/夏普比率

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分类：绩效指标 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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