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知识/最大回撤

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:09 +08:00

Table of Contents

• 最大回撤（Maximum Drawdown）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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最大回撤（Maximum Drawdown）

一句话：净值从最高点跌到最低点的最大跌幅，衡量最坏情况下有多疼。

💡 直觉

赚多少是自己说的，亏多少是市场说的。回撤决定你能不能扛得住、会不会被赎回。

🧮 公式

MDD = \min_t \frac{NV_t - \max_{s\le t} NV_s}{\max_{s\le t} NV_s}

📌 口径：NV=净值；最长回撤天数=从高点回到新高所需的最长时间。

⚠️ 常见误区

只看总收益会忽略中途的心理与资金压力；回撤越大越容易被中途割肉。

👉 实战锚点（学以致用）

• alpha/evaluation.py::max_drawdown / max_drawdown_duration
• ROADMAP P0-3 风控：回撤熔断

📖 出处

《量化交易之路》第9章

🔗 相关

知识/夏普比率 知识/卡玛比率 知识/波动率

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分类：绩效指标 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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