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知识/索提诺比率

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:10 +08:00

Table of Contents

• 索提诺比率（Sortino Ratio）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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索提诺比率（Sortino Ratio）

一句话：像夏普，但只惩罚下行波动（亏钱的波动）。

💡 直觉

涨得多（上行波动）不该被当成风险扣分。

🧮 公式

Sortino = \frac{R_p - R_f}{\sigma_{down}},\quad \sigma_{down}=\sqrt{\frac{1}{N}\sum_{r_t<0} r_t^{2}}

⚠️ 常见误区

下行波动的算法口径不一（用 0 还是目标收益作阈）。

👉 实战锚点（学以致用）

• alpha/evaluation.py::sortino_ratio

📖 出处

《主动投资组合管理》

🔗 相关

知识/夏普比率 知识/波动率

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分类：绩效指标 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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