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知识/组合优化

xiaowu edited this page 2026-09-29 11:02:43 +08:00

Table of Contents

• 组合优化（Portfolio Optimization）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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组合优化（Portfolio Optimization）

一句话：在约束下找一组权重，让风险收益最优（如给定风险下收益最大）。

💡 直觉

选股告诉你要不要买，优化告诉 each 买多少——怎样加起来最划算。

🧮 公式

\max_{w}\; w^{\top}\mu - \lambda\, w^{\top}\Sigma\, w \quad \text{s.t. } \mathbf{1}^{\top}w=1,\ \text{约束}

⚠️ 常见误区

对 μ 估计误差极敏感（误差最大化）；需约束+协方差收缩。

👉 实战锚点（学以致用）

• ROADMAP P1-5 alpha/optimizer.py (cvxpy)

📖 出处

《主动投资组合管理》第14章

🔗 相关

知识/协方差矩阵 知识/均值方差优化 知识/风险平价

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分类：组合与资金 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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