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知识/风险平价

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:17 +08:00

Table of Contents

• 风险平价（Risk Parity）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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风险平价（Risk Parity）

一句话：让各资产对组合风险的贡献相等，而不是资金等权。

💡 直觉

等权买股债，其实风险九成来自股票；风险平价让风险真正平分。

🧮 公式

RC_i = \frac{w_i\,(\Sigma w)_i}{w^{\top}\Sigma\,w},\qquad RC_i = RC_j\;\;\forall i,j

⚠️ 常见误区

需(协)杠杆才能达到目标收益；对协方差估计敏感。

👉 实战锚点（学以致用）

• ROADMAP P1-5 组合优化器

📖 出处

《主动投资组合管理》

🔗 相关

知识/协方差矩阵 知识/组合优化 知识/波动率

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分类：风险管理 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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