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知识/交易成本

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:19 +08:00

Table of Contents

• 交易成本（Transaction Costs）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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交易成本（Transaction Costs）

一句话：买卖要付的钱：佣金 + 印花税 + 滑点 + 市场冲击。

💡 直觉

高频策略的敌人。忽略成本的回测再漂亮都是假的。

🧮 公式

C = C_{comm} + C_{tax} + C_{slip} + C_{impact}

📌 口径：A股：佣金双边约万分之2.5起(含规费)，印花税卖出 0.1%，另有过户费。

⚠️ 常见误区

只算佣金漏掉印花税/滑点；换手越高中性化掉的收益越多。

👉 实战锚点（学以致用）

• alpha/config.py commission_rate/stamp_tax/slippage
• ROADMAP 7.2 成本模型细化

📖 出处

《打开量化投资的黑箱》第5章；阿布《量化交易之路》

🔗 相关

知识/滑点 知识/市场冲击 知识/换手率

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分类：交易与成本 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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