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知识/换手率

shellway edited this page 2026-09-28 17:08:24 +08:00

Table of Contents

• 换手率（Turnover）
• 💡 直觉
• 🧮 公式
• ⚠️ 常见误区
• 👉 实战锚点（学以致用）
• 📖 出处
• 🔗 相关

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换手率（Turnover）

一句话：组合换仓的比例，直接决定交易成本和容量。

💡 直觉

换手越高，交易越频繁，成本越重；高换手策略对成本极敏感。

🧮 公式

Turnover \approx \frac{1}{2}\sum_i \lvert w_i^{new}-w_i^{old}\rvert

⚠️ 常见误区

回测里加「换手上限」能抑制噪音交易、提升稳健性。

👉 实战锚点（学以致用）

• alpha/config.py::max_turnover
• alpha/factors.py::turnover

📖 出处

《主动投资组合管理》第16章

🔗 相关

知识/交易成本 知识/组合优化

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分类：组合与资金 ｜ 复习节奏：1/2/4/7/15 天（配合 Anki）

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